AFP投资环境章节测试（一）

这次AFP金融理财师章节测试小编为大家带来的是投资环境的内容，一共10道题，希望对大家学习这章节的知识有所帮助。

　　1.经济步入繁荣期时，下列投资建议中，最合理的是（  ）。

　　A．减少股票投资，加大国债等固定收益类资产的投资比重

　　B．减少债券投资，将更多的资金配置到钢铁、汽车等行业股票上

　　C．减少债券投资，将更多的资金配置到医药、自来水等行业股票上

　　D．维持债券和股票投资整体比重不变，加大股票投资中生活必需品、医疗服务等行业股票的比重

　　答案：B

　　解析：扩张（复苏、繁荣）阶段，应减少债券投资，增加股票投资，股票投资主要配置在地产、汽车、能源、建筑、航空和钢铁等周期性行业。

　　2.下列投资者的投资不适宜的是（  ）。

　　A．肖平从45岁开始购买人寿保单、长期国债来筹备养老金

　　B．侯燕将下个月要购买新房的首付款投资在股票上，预期获得较好收益

　　C．26岁的外企员工小顾每月拿出工资的1／5购买股票基金

　　D．退休工人卫忠国退休后将大部分资金投资在货币基金和金融债券上

　　答案：B

　　解析：新房的首付款投资期限只有一个月，应该投资流动性高、风险低的投资工具，股票的投资风险比较高，因此不适宜。

　　3.金融理财师小李和经理蔡先生正在研究市场上各种投资工具的特点，以下陈述正确的是（  ）。

　　①．小李：如果客户是为满足紧急开支，我建议他投资现金及现金等价物，这种投资风险最小，流动性极强

　　②．蔡经理：在所有的投资工具中，实物和房地产投资流动性最差、风险也最大

　　③．小李：基金一般规模庞大，是完全分散化的投资组合，可以分散掉所有风险

　　④．蔡经理：衍生产品包括期货、远期、期权等，风险很高，一般来讲不适于风险承担能力低的投资者

　　⑤．小李：实业投资可以直接创造社会财富

　　A．①、②、④       B．①、③、④

　　C．①、④、⑤       D．②、③、⑤

　　答案：C

　　解析：基金属于一种分散化投资组合，但不可以分散所有风险，例如系统风险。流动性差和风险高只能是相对而言，不具有绝对性，②、③错误。

　　4.ABC公司在（  ）发行新股，小李中签，以16元／股购得1，000股。一年以后，小李收到ABC公司派发的200元红利，随即以16.6元／股将这1，000股ABC股票在（  ）出售，小李的持有期收益率是（  ）。

　　A．一级市场，一级市场，5.00%         B．一级市场，二级市场，5.00%

　　C．二级市场，一级市场，3.75%         D．一级市场，二级市场，3.75%

　　答案：B

　　解析：当期收益是200元，资本利得是（16.6－16）×1，000=600元，初始投资16×1，000=16，000元，所以持有期收益率为（600+200）／16，000=5%。

　　5.下列交易行为中，发生在二级市场的交易所市场的是（  ）。

　　A．新浪向保险机构定向增发普通股

　　B．某市民继承了其父亲持有的北京银行职工股

　　C．某投资者在建设银行购买07特别国债第二期

　　D．法国基金经理在俄罗斯股市抛售能源行业股票

　　答案：D

　　解析：A属于一级市场交易；B属于投资者之间直接的财产转移，没有通过交易所；C通过商业银行柜台债券市场进行的交易，也不是在交易所进行的交易。

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　　6.某公司发行新股，发行价5元／股，章先生参与申购（俗称“打新股”），并中签购得10，000股股票。章先生一直持有该股票至上市首日收盘，收盘价格为4元／股。以下说法正确的是（  ）。

　　A．章先生的申购行为在二级市场进行

　　B．不考虑发行费用，该公司从章先生处融得资金40，000元

　　C．收盘时，章先生此项投资处于亏损状态

　　D．二级市场投资者在公司上市当天就亏损

　　答案：C

　　解析：A错误，申购行为发生在一级市场；B错误，上市公司融资额的多少只与股票发行价有关，融资额＝股票价格×发行股票的数量－发行相关费用，因此该公司从章先生处融得资金为50，000元，而非40，000元；D错误，二级市场投资者在股票上市首日以市场价购入公司股票，由于市场价格是波动的，买入时价格可能低于或高于收盘价，因此收盘时可能盈利也可能亏损。

　　7.因担心价格调整，老张急于卖掉手中2，000股ABC股票，并希望马上成交。如他所愿，他迅速地卖掉了股票，但发现成交价格出乎意料地不理想。老张最有可能使用的是（  ）。

　　A．市价指令  B．限价指令

　　C．止损指令  D．限购指令

　　答案：A

　　解析：市价指令的特点是成交效率高，但投资人不能控制成交价格。

　　8.小林卖空了2，000股ABC股票，但她担心若是自己分析有误，这笔交易会给她造成巨大损失。作为她的理财顾问，你建议小林使用（  ）控制损失。

　　A．止损指令  B．限购指令

　　C．限价指令  D．市价指令

　　答案：B

　　解析：卖空（融券）交易时可以使用限购指令控制风险，当价格达到或超过所指定的价位时买进卖空的股票，达到控制损失的目的。

　　9.喜欢冒险的王小姐使用融资交易以20元／股购买了1，000股ABC股票，券商要求的初始保证金率为65%，维持保证金率为30%。购买时王小姐只缴纳了初始保证金，并对经纪人讲：“如果市场向不利方向发展，我无力缴纳补充保证金，但我不想被券商强行平仓，准备等到最后一刻选择主动平仓。”经纪人建议王小姐（  ）。

　　A．使用止损指令，当股价达到10元／股时，立即卖出这1，000股股票

　　B．使用限购指令，当股价达到25元／股时，立即买入这1，000股股票

　　C．使用限价指令，以15元／股卖出这1，000股股票

　　D．使用市价指令，以当前市场价格卖出这1，000股股票

　　答案：A

　　解析：以融资方式购买股票，是认为未来这支股票的价格要上涨。但股票价格下跌，损失较大，使用止损指令，当达到指定价格卖出证券，控制损失。

　　10.假设2007年1月18日某只股票有如下4个买单，按照连续竞价交易机制，成交顺序为（  ）。

　买单   交易量（手）  时间      价格（元）

　　①     900        10∶45     30.48

　　②     180        10∶45     30.49

　　③     5          10∶46     30.48

　　④     180        10∶47     30.50

　　A．①、②、④、③       B．①、②、③、④

　　C．④、②、③、①       D．④、②、①、③

　　答案：D

　　解析：由于是买单，所以价格越高越优先成交。价格相同，时间越早越优先成交。

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